Wczoraj mieliśmy okazję wysłuchać wystąpienia członka Fed, Patricka Harkera. Kierujący pracą Fed Philadelphia Harker dość jastrzebio wypowiedział się na temat ścieżki podwyżek Rezerwy. Trzy podwyżki stóp w 2017 roku to właściwy scenariusz dla gospodarki – miał stwierdzić Harker w Nowym Jorku. Jego zdaniem, czerwcowa decyzja o zaostrzeniu amerykańskiej polityki monetarnej jest wyraźnie możliwa. Jedynym czynniikiem, który może powstrzymać Fed przed zmianą poziomu stóp procentowych w czerwcu jest negatywna niespodzianka w poziomie inflacji. Harker zauważył ostatnie osłabienie dynamiki wzrostu cen w gospodarce, jednak uważa, że jest to efekt przejściowy.
Wczoraj panował dosyć pozytywny klimat na rynkach akcji. Na sesje nie wpłynął znacząco zamach terrorystyczny w Manchesterze. Całe szczęście, że takie sytuacje nie zaburzają życia gospodarczego w znaczący sposób, choć mają negatywny wpływ na życie społeczne. Wczoraj nastroje poprawiły dobre wstępne odczyty indeksów PMI ze Strefy Euro oraz Niemczech, zwłaszcza dotyczące przemysłu. Rośnie również cena ropy WTI po spadku zapasów w USA wg. API. Rynki jednak czekają na jutrzejsze spotkanie OPEC ws. cięcia produkcji w drugiej połowie br. Dzisiaj należy zwrócić uwagę na wystąpienie publiczne szefa ECB Mario Draghiego oraz protokół z ostatniego posiedzenia FOMC, tak zwane minutki Fedu, które mogą dać więcej światła na ilość planowych podwyżek stóp procentowych w USA w 2017 roku.
Indeks S&P500 zyskał wczoraj na wartości 0,18 proc. Notowania wróciły w okolice tegorocznych maksimów znajdujących się na poziomie 2.400 pkt. Inwestorzy analizują teraz szczegółowe założenia projektu budżetu państwa na 2018 r. Napięta staje się sytuacja techniczna. Kilkukrotnie nieudane próby kontynuacji trendu wzrostowego spowodowały, iż na wykresie pojawiła się formacja klina ukośnego nachylonego w górę. To układ, który może zwiastować większą korektę.
W trakcie dzisiejszej sesji notowania BTC/USD według wyceny giełdy Bitstamp po raz pierwszy w historii pokonały pułap 2300 dolarów za jedną wirtualną monetę, testując jednocześnie poziom 2400. Powodem mają być rozmowy na temat technologii Segregated Witness (SegWit). Za najnowsze wzrosty odpowiada Digital Currency Group, zrzeszająca 56 przedsiębiorstw z 21 różnych krajów związanych bezpośrednio z technologią blockchain. Podczas nowojorskiej konferencji miały one zgodzić się na ograniczenia rosnących kosztów transakcyjnych co zwiększyło konkurencyjność Bitcoina wobec innych, coraz popularniejszych kryptowalut. Całkowita wartość wszystkich kryptowalut przekroczyła właśnie $86,5 mld. Przez ostatnie 24 godziny rynek kryptowalut powiększył się o $8 mld! Przed południem, druga najbardziej popularna kryptowaluta świata, Ethereum zyskiwała nawet 11 proc.
W trakcie sesji azjatyckiej agencja Moody’s obniżyła rating kredytowy Chin z poziomu Aa3 do poziomu A1. Oczywiście nowy rating na poziomie A1 to wciąż nie jest zła sytuacja. Moody’s odzwierciedlił w ten sposób swoje wątpliwości co do przyszłych efektów polityki monetarnej Chin. Pekin w imię zwiększania wzrostu gospodarczego coraz bardziej się zadłuża, co zdaniem analityków agencji – nie jest dobrym sygnałem. Decyzja Moody’s wywołała nieco zmienności na chińskiej giełdzie. Mimo wszystko, paniki nie było a ceny szybko wróciły do swoich pierwotnych poziomów:
Jeszcze kilkanaście lat temu największe fundusze hedgingowe Wall Street zabiegały o pracowników posiadających szerokie doświadczenie finansowe i instynkt skutecznego tradera. Dzisiaj, coraz częściej, skupiają się na poszukiwaniu błyskotliwych matematyków oraz programistów, którzy o inwestowaniu, nie mają bladego pojęcia. Algorytmiczny handel na Wall Street oraz w wielu innych światowych ośrodkach tradingowych zyskuje sobie coraz większe uznanie – zaawansowane modele statystyczne wykorzystywane są do poszukiwania atrakcyjnych transakcji, natychmiastowego reagowania na publikacje makroekonomiczne lub na oświadczenia banków centralnych. Już teraz widzimy tego pozytywne, jak i negatywne skutki – niespodziewane reakcje ceny w okresach niższej płynności, błędne odczytywanie danych makro w związku z niewłaściwie dobranymi parametrami modelu, ale i zwiększanie rynkowej płynności, itd. Co ciekawe, o handlu algorytmicznym na Wall Street mówiło się już w 1974 roku, kiedy próbowano tworzyć pierwsze strategie komputerowe. Pionierska firma w tym zakresie powstała w 1988 roku, jednak dopiero ostatnie lata to prawdziwy przełom w tej branży. Obecnie każdego dnia modele ilościowe gromadzą 2,5 miliarda gigabajtów danych, które przetwarzają w celu otwierania i zarządzania pozycjami.
Opracował: Sławek Sobczak