O 8:30 podano tygodniowe roszczenia o zasiłki dla bezrobotnych; oczekiwano w 350K, jak podano 419K +51K i tydzień wcześniej skorygowane do 368K z 360K. Przed raportem 10Y sprzedawano na 1,28%, po wydaniu 1,28% bez zmian. Ceny MBSów +6 bps od wczoraj. Terminowe kontrakty na indeksy giełdowe zmniejszyły zyski po tym, jak dane pokazały, że roszczenia o zasołki dla bezrobotnych w USA nieoczekiwanie wzrosły w zeszłym tygodniu, podkreślając nierówne ożywienie na rynku pracy.
Na dzisiejszym porannym posiedzeniu EBC zasygnalizował, że wesprze gospodarkę strefy euro, utrzymując przez dłuższy czas niskie stopyprocentowe, ponieważ gwałtowny wzrost przypadków COVID19 wywołany wysoce zaraźliwym wariantem delty, powoduje nowe ograniczenia społeczne i negatywnie wpływa na dużą branżę turystyczną w regionie. Europejski Bank Centralny niemal dosłownie naśladuje mantrę Fed. EBC twierdzi, że nie podniesie swojej podstawowej stopy procentowej, obecnie ustalonej na poziomie minus 0,5%, dopóki inflacja nie zbliży się znacznie do docelowego poziomu 2% i prawdopodobnie utrzyma się na tym poziomie. “Może to również oznaczać okres przejściowy, w którym inflacja jest umiarkowanie powyżej poziomu docelowego”, bank powiedział. Wcześniej EBC zobowiązał się mniej rygorystycznie do utrzymywania stóp procentowych, dopóki inflacja nie osiągnie zakładanego poziomu w ciągu kilku lat. EBC ponowił również zobowiązanie do wykupu długu strefy euro w ramach nadzwyczajnego programu zakupu obligacji o wartości 1,85bln euro, co odpowiada kwocie 2,2 bln dolarów, do co najmniej marca 2022 r. Teraz oczekujemy na konferencję prasową szefowej ECB pani Lagarde.
Fed wciąż mówi o zmniejszeniu kupowania po $120B miesięcznie obligacji skarbowych i MBS, kilku oficjeli FEDu naciska, aby rozpocząć cięcia, ale szef, Jerome Powell, nadal mówi, że nie spieszy się, aby to zrobić. Następne posiedzenie FOMC odbędzie się w przyszłym tygodniu we wtorek i środę. Będzie to kluczowy temat spotkania; przy większym ożywieniu gospodarczym niż przewidywał to Fed sześć miesięcy temu. Inwestorzy i menedżerowie pieniądza kwestionują silne perspektywy wzrostu gospodarczego, które doprowadziły rynki akcji do codziennych rekordów i przesunęły rentowność 10 letniej noty do 1,74% na początku kwietnia; (obecnie 1,30%). Obawy dotyczące nowego wariantu Delta i wizja nowych lockdownów ostudziły trochę euforię inwestorów.
Wczoraj Republikanie w Senacie zablokowali starania o rozpoczęcie debaty na temat umowy o infrastrukturze, która jest nadal negocjowana; głosowanie nie powiodło się, przy 49 głosach za i 51 głosach przeciw, co nie wystarczyło, do otwarcia debaty potrzeba 60 głosów. Chuck Schumer, przewodniczący większości w Senacie, zmienił swój głos na “nie”, co dało mu możliwość ponownego wniesienia projektu ustawy.
O 9:30 DJIA otworzył się+3, NASDAQ +33, S&P +5 10 Ynota 1,29% bez zmian od wczoraj. FNMA 2.0 30 yr kupon +2 bps od wczorajszego zamknięcia i -11 bps od 9:30 wczoraj.
O 10:00 rano czerwca sprzedaż domów wzrosła o 1,4% w stosunku do oczekiwań +2,2%; sprzedano 5,86 mln domów a prognozy były 5,93 mln. Zapasy wzrosły o 3,3% w porównaniu z majem, ale spadły o 18,8% rok/rok, podaż o 2,6 miesiąca. Mediana cena domów $363,000 +23.4% rok/rok
Kluczowe indeksy giełdowe odzyskały prawie każdego centa, które stracono w poniedziałek; DJIA faktycznie lepiej, podczas gdy NASDAQ -55 i S&P bez zmian. Rentowność 10letniej amerykańskiej obligacji skarbowej wyniosła wczoraj 1,279%, w porównaniu z 1,181% w poniedziałek, kiedy inwestorzy rzucili się na bezpieczniejsze aktywa, ale nadal w dół z 1,30% w piątek.
CENY @ 10:00 AM
10 yr note: 1.27% -2 bp
5 yr note: 0.73% -1 bp
2 Yr note: 0.21% unch
30 yr bond: 1.92% -2 bp
Libor Rates: 1 mo 0.086%; 3 mo 0.137%; 6 mo 0.153%; 1 yr 0.243% (7/21/21)
30 yr FNMA 2.0: @9:30 101.50 +2 bp (-14 bp frm 9:30 yesterday)
30 yr FNMA 2.5: @9:30 103.70 +2 bp (-11 bp frm 9:30 yesterday)
30 yr GNMA 2.5: @9:30 103.23 +5 bp (-11 bp frm 9:30 yesterday)
Dollar/Yuan: $6.4665 -$0.0015
Dollar/Yen: 110.15 -0.14 yen
Dollar/Euro: $1.1814 +$0.0019
Dollar Index: 92.61 -0.14
Gold: $1798.20 -$5.20
Bitcoin: 32,079 +339
Crude Oil: $70.54 +$0.23
DJIA: 34,713 +85
NASDAQ: 14,659 +28
S&P 500: 4356 -2