Inwestorzy pozytywnie zareagowali na w gruncie rzeczy patowe rozstrzygnięcie argentyńskiego spotkania na szczycie. Nowojorskie giełdy początkowo reagowały entuzjastycznie, ale w trakcie dnia optymizm powoli się ulatniał. Tak naprawdę o ustaleniach zawartych podczas spotkania przywódców Chin i USA niewiele wiadomo. Obie strony wydały osobne komunikaty, które w wielu punktach nie do końca się ze sobą pokrywają. Wiadomo tylko, że prezydent Trump zgodził się odłożyć podniesienie ceł na chińskie towary o 90 dni. Nawet to trzymiesięczne zawieszenie broni między mocarstwami przyniosło istotną ulgę na rynkach finansowych. Zwłaszcza w Azji, gdzie indeksy w Szanghaju, Singapurze i Hongkongu poszły w górę po przeszło 2 proc. Bardzo pozytywnie reagowała też Europa, gdzie niemiecki DAX zwyżkował o 1,85 proc., a włoski FTSE MIB o 2,3 proc. Mocno obniżyły się rentowności europejskich obligacji – w przypadku 10-letnich papierów włoskich był to ruch o 8 pb.
Reakcja Wall Street była znacznie chłodniejsza. Jeszcze przed rozpoczęciem handlu na rynku kasowym z notowań kontraktów terminowych wynikało, że możemy się spodziewać 2-procentowych zwyżek. Tymczasem S&P500 w trakcie dnia oddał część zysków, ostatecznie finiszując ze zwyżką o 1,09 proc. Rynek nie sforsował lokalnego szczytu z początku listopada, do którego dotarł po odreagowaniu październikowej zapaści. W średnim terminie jeszcze słabiej zaprezentowały się Dow Jones i Nasdaq, które do listopadowej górki nawet się nie zbliżyły, choć w poniedziałek wypadły lepiej niż S&P500. Taka reakcja rynku jeszcze nie przekreśla nadziej giełdowych byków na tzw. rajd św. Mikołaja, ale na jakiś czas może ostudzić zapędy kupujących. Warto przy tym odnotować niejednoznaczną postawę rynku długu. Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich utrzymała się poniżej 3 proc., schodząc do najniższego poziomu od września. To nieco dziwna sytuacja – gdy rynek oczekuje poprawy koniunktury gospodarczej, rentowności obligacji skarbowych zwykle rosną. Nieznacznie wzrosła dochodowość 2-letnich Treasuries, które obecnie płacą 2,83 proc. Istotny może być też fakt, że różnica w rentowności obligacji 5-letnich nad 3-letnimi po raz pierwszy od 2007 roku przybrała wartość ujemną. Jest to więc pierwszy zwiastun odwrócenia krzywej rentowności, zwykle mierzonej przez różnicę między dochodowością obligacji 10- i 2-letnich. W ostatnich dekadach każda recesja w USA była poprzedzona inwersją krzywej terminowej.
W tle rosnących indeksów rozgrywa się pasjonująca walka o tytuł najcenniejszej giełdowej spółki świata. Po ostrej październikowej korekcie na walorach Apple’a, palmę pierwszeństwa na krótko przejął Microsoft, który podczas poniedziałkowej sesji został wyprzedzony przez Amazon. Różnice w kapitalizacji tych trzech technologicznych gigantów są stosunkowo niewielkie i mieszczą się w granicach 6 mld dolarów. To ogromna kwota, ale przy giełdowych wycenach tych trzech przedsiębiorstw rzędu $860-865 mld wystarczy zmiana kursu o niecały procent, aby doszło do przetasowań na podium.
Z radarów inwestorów nie znikał też rynek ropy naftowej. Notowania “czarnego złota” poszły w górę o 4,5 proc., odbijając się z najniższych poziomów od ponad roku. W rezultacie ceny ropy Brent powróciły powyżej 60 dolarów za baryłkę. Spotkanie przywódców państw G20 okazało się przychylne dla notowań ropy, które wcześniej dynamicznie osuwały się przez 7 tygodni z rzędu. Sytuacja zaczęła się zmieniać już w ubiegłym tygodniu, gdzie na wykresie tygodniowym uformował się świeca doji wskazująca na niezdecydowanie inwestorów. Obecny tydzień otworzył się luką, nieco poniżej ubiegłotygodniowych maksimów, a obecnie cena dalej rośnie. Najbliższy kluczowy opór widoczny jest w okolicach poziomu 58 dolarów.
Gospodarka RPA wzrosła o 2,2 proc. w trzecim kwartale. Republika Południowej Afryki (RPA) wyszła z pierwszej od prawie dekady recesji dzięki ożywieniu w przemyśle i rolnictwie. Wzrost gospodarczy w trzecim kwartale był większy niż oczekiwano. Ekonomiści prognozowali, że wyniesie 1,9 proc. Przemysł miał największy wkład w poprawie wyniku, wzrósł o 7,5 proc. w trzecim kwartale. Rolnictwo zanotowało wzrostu o 6,5 proc. Pomimo wyjścia z recesji gospodarka RPA wciąż jest słaba. Bank centralny prognozuje, że całoroczny wzrost nie przekroczy 1,0 proc. Tempo wzrostu gospodarczego RPA nie przekroczyło 2,0 proc. od 2013 roku. W 2017 roku PKB wzrósł o 1,1 proc.
Saxo Bank, lider obszaru Fintech, koncentrujący się na transakcjach i inwestycjach z wykorzystaniem wielu klas aktywów, publikuje 10 “szokujących prognoz” na 2019 rok. To lista mało prawdopodobnych, zwykle niedocenianych wydarzeń, których materializacja mogłaby wstrząsnąć rynkami finansowymi. Mimo iż nie stanowią one oficjalnych prognoz rynkowych Saxo na 2019 rok, są ostrzeżeniem przed potencjalną błędną alokacją ryzyka przez inwestorów, którzy zwykle postrzegają prawdopodobieństwo wystąpienia opisywanych wydarzeń na 1proc.
„Szokujące prognozy” na 2019 rok są następujące:
UE ogłasza jubileusz zadłużenia
Apple „zabezpiecza finansowanie” na zakup Tesli na poziomie 520 dolarów za akcję
Trump oświadcza Powellowi: „zwalniam cię”
Premier Corbyn doprowadza do parytetu funta i dolara
Netflix podąża ścieżką GE w efekcie kryzysu na rynku obligacji korporacyjnych
Po nacjonalizacji czterech największych banków, Australia uruchamia program „TARP na Antypodach”
Recesja w Niemczech
Rozbłysk słoneczny klasy X powoduje chaos i szkody o wartości 2 bln dolarów
Wprowadzenie globalnego podatku transportowego (GTT) w obliczu coraz większej paniki w sprawie zmian klimatu
MFW i Bank Światowy zapowiadają koniec mierzenia PKB i skupienie się na produktywności
Exxon Mobil szuka chętnego na swoje udziały w największym złożu ropy w Azerbejdżanie, dowiedział się nieoficjalnie Reuters ze źródeł branżowych i bankowych. Największy amerykański koncern naftowy liczy na nawet $2 mld ze sprzedaży 6,8 proc. udziałów w kaspijskim złożu Azeri-Chirag-Gunashli (ACG), którego możliwość eksploatacji określano mianem „kontraktu stulecia”. Reuters zwraca uwagę, że sprzedaż udziałów oznacza koniec 25-letniej historii udziału Exxon Mobil w tworzeniu przemysłu naftowego Azerbejdżanu po upadku ZSRR. Przypomina, że z podpisanym w 1994 roku kontraktem wiązano wielkie nadzieje, bo liczono iż umożliwi zmniejszyć zależność Europy od importu surowców energetycznych z Rosji. Te nadzieje jednak się nie spełniły. Jeśli Exxon sprzeda swoje udziały, w projekcie ACG pozostanie tylko jedna amerykańska spółka, Chevron, którego udział wynosi 9,57 proc. Większe mają tylko BP (30,4 proc.) i azerski Socar (25 proc.).
Microsoft przejął kilka sporych studiów deweloperskich, ale jego apetyt wciąż pozostaje niezaspokojony. Ledwo miesiąc po ostatnich akwizycjach pojawiają się plotki, że może kupić studio pracujące do tej pory dla… konkurencyjnego Sony. W tej generacji konsol Sony ewidentnie nie dało się zbić Microsoftowi z tronu. Każdy kolejny tytuł ekskluzywny dla platformy PlayStation stawał się z marszu hitem. Ciągle „bity” Microsoft zmierza jednak najwidoczniej do soczystej riposty. Póki co jednak zbroi się na nadchodzące wojny gier konsolowych. Spółka Billa Gatesa kupiła w czerwcu cztery istniejące studia deweloperskie i jedno nowoutworzone. Szybko po tym pojawiły się jednak plotki o tym, że Microsoft ma chrapkę na kolejne znane graczom marki. Na potwierdzenie plotek nie trzeba było długo czekać. W listopadzie ogłoszono przejęcie Obsidian Entertainment i inXile. W drugiej połowie listopada 2018 roku pojawiły się jednak kolejne plotki dotyczące potencjalnych akwizycji Microsoftu. Nawet jeśli to jednak plotki, które nie znajdą swojego potwierdzenia w rzeczywistości, Microsoft bez wątpliwości zbiera solidną armię do walki o serca i portfele graczy. Być może kolejna generacja konsol okaże się walką równego z równym pomiędzy Xboksem i PlayStation w kontekście tytułów ekskluzywnych.
Samsung przedłużył o osiem lat umowę sponsorską z Międzynarodowym Komitetem Olimpijskim, donosi Reuters. Południowokoreański będzie sponsorował ruch olimpijski do igrzysk w Los Angeles w 2028 roku. Szczegółów nie ujawniono, ale mówi się, że w grę wchodzi kwota ok. 50 mln dolarów rocznie. Samsung zaczął sponsorować MKOL w 1998 roku. Dziesięć lat wcześniej, podczas igrzysk w Seulu, był w grupie lokalnych sponsorów. Samsung jest jednym z 14 głównych sponsorów MKOL. W tej grupie są także m.in. Coca-Cola, Intel i Panasonic, przypomina Reuters. We wrześniu dołączyła do nich niemiecka spółka ubezpieczeniowa Alllianz.
Amerykańscy artyści Ariana Grande oraz Drake podbili serca użytkowników serwisu streamingowego Spotify. Ich utwory muzyczne odtworzono w tym roku łącznie aż 11 mld razy. W 2015 i 2016 roku Drake był najpopularniejszym artystą Spotify. Po tym jak w ubiegłym roku spadł z piedestału w 2018 r. roku znów był najchętniej słuchanym artystą w serwisie streamingowym Spotify. Jego album „Scorpion” oraz piosenka „God’s Plan” przełożyły się na 8,2 mld odtworzeń w 2018 r., dzięki czemu stał się również najpopularniejszym twórcą w historii serwisu. W pierwszej piątce artystów najpopularniejszych wśród użytkowników Spotify znaleźli się ponadto Post Malone, XXXTenacion, J Balvin i Ed Sheeran, który królował w roku ubiegłym.
Opracował: Sławek Sobczak